SONGS Music Publishing sur le bloc pour plus de 160 millions de dollars

 Matt Pincus Matt Pincus

SONGS Music Publishing a embauché LionTree Advisors pour acheter la société d'édition de musique indépendante qui abrite des auteurs-compositeurs tels que Lorde , le weekend et Diplo entre autres.

Des sources affirment qu'en arrivant sur le marché, les directeurs et fondateurs de SONGS Matt Pincus , PDG et Ron Perry , Président; avec partenaire Carianne Maréchal Je suis à la recherche d'un gros salaire, la banque d'investissement recherchant des offres supérieures à 160 millions de dollars.

La nouvelle de la mise en vente de l'entreprise a été rapportée pour la première fois par Les coups.



Selon des sources, l'année dernière, SONGS a produit un peu moins de 8 millions de dollars en part nette de l'éditeur, ou bénéfice brut, ce qui, en temps normal, représenterait un multiple de 12, soit environ 95 millions de dollars. Mais ces derniers temps, les titulaires de droits d'auteur qui achetaient des actifs d'édition musicale recherchaient un multiple de 15, et SONGS ne fait pas exception, selon des sources. De plus, SONGS a une estimation agressive pour le NPS de cette année, le projetant d'atteindre environ 12 millions de dollars, ajoutent ces sources.

 Ed Sheeran

Alors que les dirigeants de SONGS gardent près du gilet le chiffre magique qui les inciterait à accepter une offre, les sources du marché disent qu'ils s'attendent à ce qu'ils recherchent un joli centime, bien au-dessus des prix actuels du marché.

Les actifs de l'édition musicale se négocient généralement sur un multiple d'une moyenne sur trois ans, et si le NPS atteint 12 millions de dollars cette année, il a atteint près de 8 millions de dollars l'an dernier ; et juste au-dessus de 5 millions de dollars l'année précédente, cela donnerait à l'entreprise un NPS moyen d'environ 8 millions de dollars. Un multiple de 15 fois 8 millions de dollars équivaut à 120 millions de dollars; tandis qu'un multiple de 15 fois 12 millions de dollars équivaut à 180 millions de dollars.

Des sources ont spéculé si SONGS pourrait rapporter le gros prix. D'une part, ces sources disent que l'éditeur a beaucoup de chansons pop chaudes, mais parfois ces types de chansons ont un facteur de déclin, ce qui signifie qu'elles pourraient ne pas valoir autant sur toute la ligne. Parfois, certains acheteurs hésitent à payer le gros prix pour ces types de hits. D'un autre côté, des sources disent que SONGS a beaucoup de bons contrats d'auteurs-compositeurs, ce qui signifie qu'il y a plus de kilométrage à faire au-delà du catalogue de chansons existant.

 Andrew Wyatt de Miike Snow

SONGS est mis en vente à un moment où deux autres grands éditeurs indépendants sont sur le bloc, Carlin Music et Ole. Le marché encombré des actifs de publication épuisera-t-il les recours financiers des enchérisseurs potentiels ? ou alimenter des offres agressives alors que le prétendant rivalise pour décrocher un accord.

Des sources affirment que la raison pour laquelle la société pourrait être mise en vente est qu'elle a reçu une offre de rachat et a décidé de tester le marché, mais qu'elle ne peut pas vendre si le prix n'est pas correct. Mais d'autres suggèrent que s'il y avait une offre de rachat initiale qui a déclenché l'embauche de LionTree pour acheter l'entreprise, alors l'offre provenait soit du PDG de Sony Music Entertainment Rob Stringer ou le PDG de Warner Music, Steven Cooper, car tous deux convoitent le gourou de SONGS A&R, Perry, à la tête, respectivement, de Columbia Records et de Warner Bros. Records. Les porte-parole de ces deux sociétés n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Par l'intermédiaire d'un porte-parole de la société, Pincus a refusé de commenter.

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